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      惠升和潤39個月封閉債券(017805)

      凈值日期 單位凈值 累計凈值 日漲跌 成立日期 申購費率 風險等級
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      • 基金信息
      • 銷售機構
      • 費率結構
      • 基金公告
      • 基金凈值

      基金信息

      基金全稱惠升和潤39個月封閉式債券型證券投資基金基金類型債券型
      基金簡稱惠升和潤39個月封閉債券基金代碼017805
      成立日期2023年4月26日基金經理曾華
      基金風險等級中低(R2)基金管理人惠升基金管理有限責任公司
      業績比較基準

      中債綜合全價指數收益率。

      風險收益特征

      本基金為債券型基金,其長期平均預期風險與預期收益高于貨幣市場基金,低于混合型基金和股票型基金。

      運作方式

      契約型封閉式

      投資目標

      在嚴格控制投資組合風險的前提下,追求基金資產的長期穩健增值。

      投資范圍

      本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發行上市的債券(含國債、金融債、企業債、公司債、央行票據、地方政府債、中期票據、短期融資券、超短期融資券、公開發行的次級債、政府支持機構債券、政府支持債券、證券公司短期公司債券、可分離交易可轉債的純債部分及其他經中國證監會允許投資的債券)、貨幣市場工具、債券回購、同業存單、銀行存款(包括協議存款、通知存款、定期存款及其他銀行存款)、資產支持證券、國債期貨、信用衍生品以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監會相關規定)。

      本基金不投資于股票等權益類資產,也不投資于可轉換債券(可分離交易可轉債的純債部分除外)、可交換債券。

      如法律法規或監管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。

      基金的投資組合比例為:本基金投資于債券資產的比例不低于基金資產的80%,本基金采用攤余成本法估值的債券資產不低于基金凈資產的50%(如因基金資產價格波動等原因導致攤余成本計量的債券資產被動低于上述50%比例的,應在3個月內調整至符合比例要求),采用交易策略、相應以市價法估值的債券資產不低于基金凈資產的20%。本基金每個交易日日終在扣除國債期貨合約需繳納的交易保證金后,應當保持不低于交易保證金一倍的現金(不包括結算備付金、存出保證金等)。

      如法律法規或中國證監會變更投資品種的投資比例限制,基金管理人在履行適當程序后,可以調整上述投資品種的投資比例。

      投資策略

      本基金將通過對宏觀經濟運行狀況、國家貨幣政策和財政政策及資本市場資金環境的研究,積極把握宏觀經濟發展趨勢、利率走勢、債券市場相對收益率、券種的流動性以及信用水平,綜合運用類屬配置策略、持有到期策略、利率策略、收益率曲線策略、信用策略等多種投資策略,力求規避風險并實現基金資產的增值保值。

      基金管理人根據資產估值方法的不同,對投資債券實行分單元管理:一是持有到期型單元,投資于以收取合同現金流量為目的并持有到期的債券,該單元內的資產均需通過“會計準則”要求的“合同現金流量是否僅為對本金和以未償付本金金額為基礎的利息的支付的測試”,并在存續期間每日開展資產減值測試及影價偏離度監測,持續加強基金估值的公允性評估,按法規要求及時采取有效措施,避免基金資產凈值異常波動;二是交易型單元,采用市值法估值。

      為確保上述兩類債券嚴格隔離,基金管理人在購買債券伊始即根據投資目的對其分別標記為市值法債券品種和攤余成本法債券品種,計入上述兩個單元分別獨立運營管理;每筆債券投資分類標識確定后封閉期內不可隨意更改,所投債券一旦歸入持有到期型單元原則上不可自由賣出。

      1、持有到期型單元投資策略

      (1)以攤余成本法計量的債券資產的投資策略

      本基金投資前應對所投資的債券確認是否采用買入并持有至到期策略。對買入持有至到期策略的債券,以收取合同現金流量為目的,所投資產到期日(或回售日)不得晚于封閉期到期日。對買入持有至到期策略的含回售權的債券,本基金應在投資該債券前,確定行使回售權或持有至到期的時間;債券到期日晚于封閉期到期日的,基金管理人應當行使回售權而不得持有至到期日。對買入持有到期策略的債券,基金管理人應按照會計準則進行會計處理,確?;鸸乐党浞煮w現相關風險;相關債券出現違約或信用風險顯著升高的,基金管理人可以基于持有人利益優先原則,履行內部程序后按照會計準則進行處置。如果管理人所投資的債券出現違約情況,應當及時對違約債券進行資產清算。

      (2)本基金封閉期到期時仍存在尚未處置完畢違約債券的,應當及時進行資產清算。

      2、交易型單元投資策略

      (1)類屬資產配置策略

      本基金將根據收益率、市場流動性、信用風險利差等因素,在國債、金融債、信用債等債券類別間進行債券類屬資產配置。具體來說,本基金將基于對未來宏觀經濟和利率環境的研究和預測,根據國債、金融債、信用債等不同品種的信用利差變動情況,以及各品種的市場容量和流動性情況,通過情景分析的方法,判斷各個債券資產類屬的預期回報,在不同債券品種之間進行配置。

      (2)利率策略

      本基金將通過全面研究和分析宏觀經濟運行情況和金融市場資金供求狀況變化趨勢及結構,結合對財政政策、貨幣政策等宏觀經濟政策取向的研判,預測金融市場利率水平變動趨勢。在此基礎上,結合期限利差與凸度綜合分析,制定具體的利率策略。

      (3)信用債等信用資產投資策略(含資產支持證券)

      信用債個券精選是本基金債券投資策略的重要組成部分,本基金將主要通過買入并持有信用風險可承擔、期限與收益率相對合理的信用債券產品,獲取票息收益。

      本基金將重點對市場利率、發行條款、支持資產的構成及質量、提前償還率、風險補償收益和市場流動性等影響資產支持證券價值的因素進行分析,并輔助采用蒙特卡洛方法等數量化定價模型,評估資產支持證券的相對投資價值并做出相應的投資決策。

      一般情況下,本基金投資的信用債等信用資產(含資產支持證券,下同)主要為外部主體評級不低于AA+級(含)的信用資產,其中投資于評級為AA+級信用資產占全部信用資產的0%—30%,投資于評級為AAA級及以上信用資產占全部信用資產的70%—100%。其中,采用攤余成本法估值的信用債外部主體評級不低于AAA級(含)。信用評級主要參考取得中國證監會證券評級業務許可的資信評級機構的最新評級結果。如果同時有兩家以上境內評級機構評級的,應采用孰低原則確定其評級?;鸪钟猩鲜鼋鹑诠ぞ咂陂g,如果相關信用評級下降不再符合前述標準,應在評級報告發布之日起3個月內調整至符合本合同約定,持有到期型單元的債券資產在前述信用評級下降的情形下,允許調整為交易型單元債券資產并允許交易賣出。

      (4)收益率曲線策略

      本基金資產組合中的長、中、短期債券主要根據收益率曲線形狀的變化進行合理配置。本基金在確定固定收益資產組合平均久期的基礎上,將結合收益率曲線變化的預測,適時采用跟蹤收益率曲線的騎乘策略或者基于收益率曲線變化的子彈、杠鈴及梯形策略構造組合,并進行動態調整。

      (5)息差策略

      息差策略操作即以組合現有債券為基礎,利用回購等方式融入低成本資金,并購買具有較高收益的債券,以期獲取超額收益的操作方式。本基金將對回購利率與債券收益率、存款利率等進行比較,判斷是否存在息差空間,從而確定是否進行正回購。進行息差策略操作時,基金管理人將嚴格控制回購比例以及信用風險和期限錯配風險。

      (6)證券公司短期公司債券投資策略

      本基金通過對證券公司短期公司債券發行人基本面的深入調研分析,結合發行人資產負債狀況、盈利能力、現金流、經營穩定性以及債券流動性、信用利差、信用評級、違約風險等綜合評估結果,在持有到期策略下選取具有價格優勢和套利機會的優質信用債券進行投資。

      (7)國債期貨投資策略

      本基金投資于國債期貨,將根據風險管理的原則,以套期保值為目的,以合理管理債券組合的久期、流動性和風險水平,改善投資組合的風險收益特征。

      (8)信用衍生品投資策略

      本基金在進行信用衍生品投資時,將根據風險管理原則,以風險對沖為目的,通過對宏觀經濟周期、行業景氣度、發行主體資質和信用衍生品市場的研究,運用衍生品定價模型對其進行合理定價?;鸸芾砣藢⒊浞挚紤]信用衍生品的收益性、流動性及風險性特征,運用信用衍生品適當投資風險收益比較高的債券,以達到分散信用風險、提高資產流動性的目的。

      銷售機構

      銷售機構

      客服電話

      網站

      興業銀行股份有限公司

      95561

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      寧波銀行股份有限公司

      95574

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      中信證券股份有限公司

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      中信證券(山東)有限責任公司

      95548

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      中信證券華南股份有限公司

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      上?;匣痄N售有限公司

      400-820-5369

      www.jiyufund.com.cn

      費率結構

      費率類別金額 費率    
      認購費

      100萬元以下

      0.60%

      大于等于100萬元,小于200萬元

      0.40%

      大于等于200萬元,小于500萬元

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      每筆1000元
      管理費 0.30%
      托管費 0.05%

      基金公告

        基金凈值

        凈值走勢圖

        開始時間 結束時間
        歷史明細
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